Trakvia Guide · Venture Capital
Venture Capital: Einstieg, Gehalt & Wege
Wie ein VC-Fonds Geld verdient, was Analysten verdienen und wie du auch ohne festes Programm reinkommst, inklusive der Fonds direkt vor deiner Haustür.
- Analyst-Gehalt
- €55–80k
- Arbeitswoche
- 45–60 Stunden
- Direkteinstieg
- Möglich, unstrukturiert
- Auswahlverfahren
- These + Sourcing-Probe
- Carry
- ab Principal/Partner
- Top (CH)
- Lakestar, Redalpine, b2v
Was ist Venture Capital?
Venture Capital ist Risikokapital für Startups: Fonds beteiligen sich früh mit Minderheitsanteilen an schnell wachsenden Unternehmen und setzen darauf, dass wenige große Gewinner die Verluste des restlichen Portfolios mehr als ausgleichen (Power Law). Bekannte Namen sind Sequoia, Andreessen Horowitz und Index Ventures, in der Schweiz Lakestar, Redalpine und b2venture.
Die Stages im Überblick
Pre-Seed / Seed
Von der Idee bis zu den ersten Kunden, Tickets von 0.5 bis 3 Mio. Das Team zählt mehr als die Zahlen
Series A / B
Product-Market-Fit skalieren, Tickets von 5 bis 30 Mio. Das klassische VC-Geschäft
Growth
Bewährte Modelle und große Tickets ab 30 Mio. Der Übergang zu Growth Equity und PE
CVC
Die strategischen Arme von Konzernen, etwa GV oder Swisscom Ventures
Die wichtigsten VC-Fonds in Europa & der Schweiz
Das Tier-System ist informeller als bei IB und PE, die Reputation hängt an Returns und Portfolio. Unterscheide zusätzlich nach Stage.
Die US-Legenden
Legendäre Track Records. Der Zugang läuft fast nur über das US-Netzwerk oder herausragende Founder-Erfahrung.
- Sequoia
- Andreessen Horowitz
- Benchmark
- Accel
- Index Ventures
- Lightspeed
- Founders Fund
- General Catalyst
Europas Lead-Investoren
Sie führen die großen europäischen Runden an und bieten realistische Analyst- und Associate-Einstiege.
- Atomico
- Balderton
- Creandum
- Northzone
- EQT Ventures
- HV Capital
- Cherry Ventures
- Point Nine
- Earlybird
- Project A
Das Heimspiel
Aus HSG-Sicht der realistischste Einstieg, b2venture sitzt sogar direkt in St. Gallen.
- Lakestar (Zürich)
- Redalpine (Zürich)
- b2venture (St. Gallen)
- btov
- Founderful (Zürich)
- Verve Ventures
- Speedinvest
Corporate Venture Arms
Strategischer Fokus, strukturiertere Prozesse und gute Einstiegschancen.
- GV (Google Ventures)
- Salesforce Ventures
- Swisscom Ventures
- BMW i Ventures
Karriereweg: vom Analyst zum General Partner
Einen Standardweg gibt es nicht, dafür viele Türen: Praktikum, Analyst-Programm, der Umweg übers Startup oder die eigene Gründung.
01Einstieg
3–6 Mon. / 2 J.
Praktikum, Analyst-Programm oder Quereinstieg aus Startup, IB oder Consulting. Ex-Founder werden bevorzugt.
02Analyst
2–3 Jahre
Sourcing, Markt-Research und Dealflow-Screening.
- Klassischer Exit-Punkt: Der Partner-Track ist nicht garantiert. Viele wechseln zwischendurch in Startups, etwa als BizOps oder Chief of Staff, oder gründen selbst.
03Associate
2–3 Jahre
Due Diligence, Term Sheets und die ersten eigenen Deals.
04Principal / Investment Manager
variabel
Du verantwortest eigene Deals und sitzt als Board Observer mit am Tisch.
05Partner / General Partner
variabel
Fundraising und Board Seats. Der Vermögensaufbau läuft über den Carry.
Venture-Capital-Gehalt 2026: alle Stufen
Beim Einstieg deutlich unter IB und PE. Der Hebel ist der Carry ab Principal- oder Partner-Level.
| Rolle | Wann | Vergütung |
|---|---|---|
| Praktikum | im Studium | €2–2.5k/Mon. (teils nur Mindestlohn) |
| Analyst | Einstieg | €55–80k (Base 50–65k + Bonus 5–15k) |
| Associate | nach 2–3 J. | €75–115k |
| Principal / Investment Manager | nach ~5 J. | €110–170k (+ ggf. Carry) |
| Partner / General Partner | variabel | Cash + Carry (fund-abhängig) |
Boni sind kleiner als in IB und PE, meist 0 bis 30 Prozent. Der eigentliche Hebel ist der Carry, den es aber erst ab Principal oder Partner gibt und nur, wenn der Fonds wirklich liefert. Ausgezahlt wird oft erst nach acht bis zehn Jahren Fondslaufzeit. Die Fonds selbst leben vom 2/20-Modell, also zwei Prozent Management Fee auf das Fondsvolumen plus 20 Prozent Gewinnbeteiligung.
Bewerbung ohne Programm: So gehst du vor
Alles läuft rolling, feste Deadlines gibt es kaum. Eine Initiativbewerbung mit eigener Investment-These schlägt jede Standard-Bewerbung.
Schritt 1
These schreiben
Schreib ein ein- bis zweiseitiges Investment-Memo zu einem Markt, den du wirklich verstehst. Es ist das stärkste Bewerbungsdokument im VC.
Schritt 2
Sourcing beweisen
Nenn drei Startups, in die der Fund investieren sollte, und begründe warum.
Schritt 3
Sichtbar werden
Zeig deine Meinung auf LinkedIn, in einem Blog oder Newsletter. VCs stellen Leute ein, deren Denken sie schon kennen.
Schritt 4
Ökosystem nutzen
Startup-Praktikum, START Summit, Founder-Events. Der Quereinstieg über das Ökosystem ist im VC der Normalfall.
Dein Zeitplan
Ab 1. Semester
Startup-Events und den START Summit besuchen und ein erstes Startup-Praktikum machen
3.–5. Semester
Eine eigene Investment-These schreiben und die LinkedIn-Präsenz zum Thema aufbauen
Ab 5. Semester
Mit These und drei Startup-Pitches initiativ auf VC-Praktika bewerben
Nach Abschluss
Ein Analyst-Programm anpeilen oder ein bis zwei Jahre BizOps im Startup als Sprungbrett nutzen
Lektüre
„Venture Deals" von Feld und Mendelson erklärt die Mechanik, „The Power Law" von Mallaby das Denken der Branche.
Newsletter & Daten
Sifted, TechCrunch und Dealroom halten dich beim europäischen Dealflow, den Runden und Bewertungen auf dem Laufenden.
Eigene These
Ein bis zwei Seiten zu einem Markt: das Problem, das Timing, die relevanten Startups und wer gewinnt. Halte sie aktuell, denn sie ist dein Bewerbungsdokument.
Ökosystem
START Summit, Startup-Praktika und Founder-Events. Im VC ist das Netzwerk der Lebenslauf.
Lohnt sich Venture Capital? Vor- und Nachteile
Vorteile
- ✓Du arbeitest an der Zukunft, mit neuen Technologien und ambitionierten Foundern
- ✓Die beste Work-Life-Balance der vier Branchen, mit 45 bis 60 Stunden
- ✓Früh echte Verantwortung, weil du eigene Deals sourcst und vertrittst
- ✓Ein enormes Netzwerk entsteht ganz nebenbei
- ✓Deine eigene Meinung ist hier erwünscht und nicht nur erlaubt
Nachteile
- ✗Beim Einstieg deutlich weniger Cash als in IB und PE
- ✗Der Carry kommt spät, ist unsicher und hängt am Fondserfolg
- ✗Erfolg ist jahrelang kaum messbar, die Feedback-Zyklen dauern fünf bis zehn Jahre
- ✗Der Partner-Track ist eng und selten transparent
- ✗Es gibt nur wenige Junior-Stellen, der Einstieg ist ein Wettbewerb um Sichtbarkeit
Consulting, IB, PE & VC im Vergleich
Die vier Branchen auf einen Blick, mit Venture Capital hervorgehoben.
| Merkmal | Consulting | Investment Banking | Private Equity | Venture Capital |
|---|---|---|---|---|
| Direkteinstieg nach Studium | Standard | Standard | Selten (IB/MBB-Umweg) | Möglich, unstrukturiert |
| Kern-Skill | Strukturierung & Kommunikation | Financial Modelling | LBO & Investor-Judgment | Sourcing & Netzwerk |
| Typische Woche | 60–70h | 70–90h | 60–75h | 45–60h |
| Einstieg all-in (Richtwert) | €75–110k · CH 100–140k | €100–125k (FFM) · London höher | €120–180k (Associate) | €55–80k |
| Wichtigster Einstiegsweg | Praktikum → Return Offer | Spring Week → Summer | 2–3 J. IB/MBB | These, Netzwerk, Praktikum |
| Auswahlverfahren | Case Interviews + Fit | Tests, HireVue, Superday | LBO-Test + Deal-Talk | These + Gespräche |
| Klassischer Exit | PE, Corporates, Gründung | PE, Hedge Funds, Corp Dev | Fund-Wechsel, Portfolio-CFO | Gründung, Startups |
| Bis Partner / MD | ~10–12 Jahre | ~12–15 Jahre | ~10–15 Jahre | variabel |
Häufige Fragen zum VC-Einstieg
Was ist Venture Capital, einfach erklärt?
Risikokapital für Startups: Fonds beteiligen sich früh mit Minderheitsanteilen an schnell wachsenden Unternehmen. Wenige große Gewinner müssen die Verluste des restlichen Portfolios mehr als ausgleichen.
Wie viel verdient man im Venture Capital?
Nach dem Bachelor starten Analysten um die €50’000, nach dem Master bei €60’000 bis 65’000 Basis plus €5’000 bis 15’000 Bonus, also €55’000 bis 80’000 all-in. Associates erreichen €75’000 bis 115’000. Das liegt deutlich unter IB und PE, dafür kommt ab Principal- oder Partner-Level der Carry dazu.
Wie komme ich in Venture Capital rein?
Über Praktika, zweijährige Analyst-Programme oder den Quereinstieg aus Startup, IB oder Consulting. VC-Recruiting ist ein Numbers Game: Rechne mit 50 bis 60 gezielten Bewerbungen für eine Handvoll Interviews. Am stärksten wirkt ein eigenes Investment-Memo, das auf konkrete Deals des Fonds eingeht.
Was ist der Unterschied zwischen VC und Private Equity?
VC investiert früh in Startups, mit Minderheiten und hohem Risiko. PE kauft etablierte, profitable Firmen, mit Mehrheiten und Leverage. PE zahlt mehr, im VC zählt dafür das Netzwerk mehr als das Modelling.
Was macht ein VC-Analyst?
Sourcing, also Startups finden, dazu Markt-Research und Dealflow-Screening. Dein Wert ist dein Funnel: wie viele gute Startups du als Erster siehst.
Welche VC-Fonds gibt es in der Schweiz?
Lakestar, Redalpine und Founderful in Zürich, b2venture in St. Gallen, dazu btov, Verve Ventures und Swisscom Ventures. In DACH außerdem HV Capital, Cherry Ventures, Point Nine, Earlybird und Speedinvest.
Braucht man Startup-Erfahrung für VC?
Ein Muss ist sie nicht, aber sie ist der häufigste Quereinstieg: Ein bis zwei Jahre BizOps oder als Founder’s Associate in einem gut finanzierten Startup öffnen mehr Türen als die Direktbewerbung.
Wie verdient ein VC-Fonds eigentlich selbst Geld?
Über das 2/20-Modell: rund zwei Prozent Management Fee pro Jahr auf das Fondsvolumen, die Gehälter und Kosten decken, plus 20 Prozent Carry auf die Gewinne nach Rückzahlung des Kapitals.
Lohnt sich VC finanziell?
Beim Einstieg nicht, jedenfalls verglichen mit IB und PE. Langfristig kann der Carry auf Partner-Level lebensverändernd sein, aber nur bei Top-Fonds, und die Auszahlung dauert oft acht bis zehn Jahre.
Wie sind die Arbeitszeiten im Venture Capital?
45 bis 60 Stunden pro Woche und damit die beste Work-Life-Balance der vier Branchen. Dafür ist der Job stark event- und netzwerkgetrieben, Abendtermine gehören dazu.
Venture Capital-Praktika nach Stadt
Live-Zähler aus dem Trakvia-Tracker, täglich aktualisiert.
Aktuelle VC-Praktika auf Trakvia
Täglich aktualisierte Praktika, direkt verlinkt zur Original-Anzeige.